Actualidad económica y de mercados, 10 de julio

El dólar de EE.UU. corrige de nuevo, después de que el dólar INDEX alcanzara su máximo de 3 años. EUR/USD se negociaba a 1.2876 tras caer cerca de 1.2757 y en estos momentos se encuentra a las puertas de 1,2800 de nuevo. USD/JPY se fortaleció llegando al nivel de 101.52. Los precios del petróleo, que crecieron después de nuevos enfrentamientos durante el fin de semana entre los partidarios del presidente Mursi, su Hermandad Musulmana y las fuerzas militares, lo que ocasionó 17 muertos en las calles de El Cairo. El Brent perdía 29 centavos llegando a $ 107,43 US por barril. NYMEX, el crudo de Nueva York, se situó en 103.14. El oro ganó 20 dólares llegando a 1,228 dólares.

ALCOA, el gigante de la aleación, fue como siempre, la primera compañía en presentar resultados trimestrales. El informe fue ligeramente mejor al que los analistas esperaban. Las bolsas mundiales eran fuertes el lunes debido a que los índices europeos y estadounidenses registraron ganancias. Asia comenzó la semana en rojo después de las preocupaciones de crédito en China.

En Bruselas, Grecia consiguió un salvavidas por 8,7 millones de Euros. El gobierno de Samaras ayer fue objeto de una fuerte presión antes de la reunión del Ministro de Hacienda. El nuevo tramo de rescate se dio con la condición de que Grecia cumpla con su promesa de reducir a 12.500 puestos de trabajo en el sector público y continuara con los esfuerzos de austeridad vigorosos. Fondos de rescate podrían ser retenidos si no se cumplen estas condiciones.

En una situación en la que la Reserva Federal de EE.UU. (FED), debido a los datos ligeramente mejores, probablemente podría empezar disminuyendo la flexibilización monetaria ya en septiembre, tanto el Banco Central Europeo (BCE) y el Banco de Inglaterra (BOE) han declarado estar dispuestos a ir en la dirección opuesta y seguir el ejemplo anterior de la FED para aliviar la política monetaria y utilizar de forma activa la imprenta. Esto ha puesto a la libra esterlina (GBP) bajo una fuerte presión. GBPUSD ha caído por debajo de 1,50, llegando a cotizar ayer en 1.4811, el nivel más bajo visto en mucho tiempo, aunque en estos momentos se recupera y cotiza en 1,4910.

Los comentarios de Mario Draghi impulsaron los índices bursátiles

Ayer pudimos ver un rápido crecimiento en los mercados mundiales después de la reunión del Banco Central Europeo, el Banco de Inglaterra y el discurso del Sr. Draghi. Un aumento de los principales índices bursátiles del mundo, tuvieron un carácter emocional más que fundamental. En general, el jefe del Banco Central Europeo, una vez más, llevó la calma a los inversores a través de sus intervenciones verbales. Draghi ha confirmado de nuevo la preservación de la política de estimular el Banco Central Europeo, e informar sobre la posibilidad de que las tasas de interés vayan a ser mantenidas en un nivel bajo durante un largo tiempo. En comparación, más o menos, el presidente del Banco Central Europeo nos ofrece los mismos comentarios y la misma información, que tras escuchar a Ben Bernanke, presidente de la Reserva Federal, (FED).

A pesar de que la jornada en los EE.UU. ayer cerró por ser día festivo, las bolsas de valores principales terminaron la sesión bursátil del jueves en terreno positivo. El índice de la Bolsa de Londres FTSE 100 aumentó un 2,9%, el índice de la bolsa de valores de París CAC 40 añadió 3,08%, el índice de la Bolsa de Frankfurt DAX subió un 2,11%.

En cuanto al mercado de divisas, entonces podríamos ver caídas pronunciadas en muchas monedas en relación al dólar estadounidense. EUR/USD desde el nivel de 1.3008 cayó a un mínimo de 1.2882, durante la mañana de hoy el par se negocia en un nivel de 1,2883.

GBP, la Libra esterlina, fue la primera en iniciar la corrección en relación al dólar, después de haber reaccionado enérgicamente a las indirectas de Banco de Inglaterra. La política monetaria, como se esperaba, sigue siendo la misma, sin embargo, Mark Carney, no quería perder el tiempo y los cambios ya han sido claros en las tácticas de comunicación con el mercado. Si no se publicó al iniciarse la declaración que lo acompaña en el probable caso de un curso invariable, las decisiones y las acciones del banco serán más transparentes. En los comentarios se señaló que a pesar de los signos positivos de recuperación económica, en comparación con las medidas históricas, aún existe una clara debilidad. Esto significa que el nivel más probable de una tasa de interés no será definido por las constantes actuales. Estas palabras, de inmediato enviaron el par GBP/USD a la baja. Desde el nivel de apertura en 1,5277 hasta un mínimo de 1,5054, después de haber terminado la sesión bursátil a 15 puntos por encima. Esta mañana, la Libra se sigue negociando muy cerca de 1,50.

Durante el día de hoy, los inversores se mantendrán a la expectativa de las cifras de desempleo de los Estados Unidos, lo que tendrá una gran influencia en el mercado y le ayudará a decidir sobre las futuras orientaciones de los mercados.

Actualidad económica y de mercados, 4 de julio

Los precios del petróleo se movieron con fuerza el día de ayer por la continua agitación en Oriente Medio y la amenaza de interrupciones en el transporte de petróleo de la región. NYMEX, el crudo New York, subió un 4%, cotizando a 101 dólares por barril. El crudo Brent subió hasta 105,75 después de que el ejército egipcio derrocara al presidente electo Mohamed Morsi que rechazó ceder al ultimátum presentado por el ejército para retirarse. El ejército ha tomado el poder y se comprometió a convocar nuevas elecciones presidenciales.

El golpe militar se produjo después de realizar demostraciones de poder con los tanques en la calle y tras los enfrentamientos entre partidarios y detractores de Morsi. Opositores del presidente Morsi acogieron con beneplácito la intervención militar. Los disturbios en Egipto amenazan la estabilidad en todo Oriente Medio, Egipto es el estado más poblado de la región con fronteras también a Israel.

El oro y la plata, que han caído en picado en los últimos meses también ganaron en el desarrollo al igual que el yen japonés. USD/JPY cotiza en los 99,93. EUR/USD es 1.3003.

La atención en los EE.UU. se centró en las solicitudes de desempleo que resultaron 5000 menos que la semana pasada. Los datos de desempleo de junio son un poco mejores que en mayo, con una caída hasta el 7,5%. Esto está lejos de ser el 6,5%, que la Reserva Federal de EE.UU. (FED) ha fijado como objetivo para poner fin a la flexibilización cuantitativa. Las cifras presentadas en el comercio y los servicios fueron decepcionantes y no apuntan a un cambio rápido en la economía estadounidense.

Dow Jones y Nasdaq finalizaron después de una sesión corta y volátil antes de cerrar para las celebraciones del 4 de julio en EEUU, el día de su independencia. Dow Jones cerró 12 puntos por debajo del nivel de 15.000. Los mercados europeos se muestran débiles después de la última crisis en Portugal, donde varios ministros entre ellos el Ministro influyente Foreign Affair, han amenazado con abandonar el gobierno. La crisis política ha reavivado los temores de una crisis de la deuda portuguesa. En Grecia hay dudas sobre si el gobierno de  Samaras sería capaz de cumplir con las obligaciones establecidas por la troika, que ejerció presión sobre Europa.

Los mercados, a la espera de una nueva volatilidad

Los temores por la resolución de la Reserva Federal (FED) podrían haber desaparecido por el momento después de los decepcionantes datos sobre las solicitudes de desempleo y la revisión del crecimiento a finales de la semana pasada. Esto no ayuda a los mercados globales que están entrando en julio nerviosos por la nueva volatilidad. Esperemos que el pánico de venta de las acciones en junio haya llegado a su fin, pero una encuesta demuestra que los directivos han tomado el capital sustancial de sus fondos, y se han sentado en la valla con dinero en efectivo esperando un nuevo desarrollo.

Los mercados de acciones de Estados Unidos cerraron en rojo el viernes con el Dow Jones Industrial sumergido de nuevo por debajo del nivel crítico de 15.000 puntos de referencia. Los mercados de valores perdieron terreno en junio regalando el 1.3% de las ganancias del 2013, desencadenada principalmente por varios bancos centrales de estímulo económico. Los más afectados son los mercados en Asia. "Abenomics" de Japón volvió por un corto mientras que el Nikkei japonés parecía ser una historia de éxito. El Nikkei, sin embargo, sufrió graves pérdidas, con el fortalecimiento del YEN sobre la indicación de la FED de una posible fecha límite para su programa de compra de bonos.

Ha sido un mes sin brillo en los productos básicos y metales preciosos. El oro, que durante los últimos quince años ha sido considerado como una cobertura sólida, se ha reducido un 23% sólo el último trimestre. Se recuperó muy bien el viernes, pero esta "recuperación" ya no puede ser vista como una corrección técnica tras las fuertes caídas anteriores. Los “Commodities” como el cobre también subieron un 1% la semana pasada, después de perder un 10% el último trimestre. Los precios del petróleo se han mantenido relativamente estables. Brent ha sido capaz de mantenerse por encima de los 100 USD por barril.

El dólar ganó terreno frente al yen y el euro el viernes. EUR/USD bajó de nuevo por debajo de 1,30 aprovechando el agujero de la fuerte resistencia técnica representada por los 200 días de media móvil en 1.3062 a principios de semana. El presidente del BCE, Mario Draghi, sugirió que podría ser necesario generar un estímulo mas fuerte para rescatar a la zona euro de la profunda recesión de la que los ministros de finanzas europeos están cada vez más preocupados por las consecuencias sociales y económicas de una tasa de desempleo por encima del 25% en muchos de los países miembros de la Unión Europea.

El desempleo entre los jóvenes está alcanzando proporciones alarmantes y se sitúa por encima del 50% en la mayoría de los países del sur de Europa. Croacia se convirtió en el último país en unirse a la UE, pero las perspectivas de las privatizaciones conducen a  un mayor índice de paro. Si la Unión Europea, está basada en las realidades de la recesión, tiene que tomar una decisión sobre crear un fuerte estímulo lo más pronto posible, ello tendrá un efecto negativo inmediato sobre la fortaleza del euro, donde la volatilidad pareciera estar a la orden del día en julio.

Actualidad económica y de mercados, 1 de julio

De acuerdo con los nuevos datos, el gasto de los consumidores de EE.UU. fue menor de lo esperado, el número de solicitantes de prestaciones por desempleo se redujo en sólo 9.000 solicitantes, todo lo cual condujo a un crecimiento más lento en los Estados Unidos. Los datos publicados confirman la opinión formada después de la rebaja, cuando el crecimiento económico en los EE.UU. se ha reducido del 3.4% al 2.6% en el primer trimestre. Los grandes bancos, como Berkley, Goldman Sachs y Morgan Stanley bajaron sustancialmente su pronóstico de crecimiento económico para el 2013 del 1.4 a 1.7%. 

El menor crecimiento ha dado una fuerte munición a aquellos que no quieren fijar un plazo para la flexibilización monetaria, según lo sugerido por la Reserva Federal, Ben Bernanke, hace dos semanas, declaraciones que provocaron fuertes caídas en los mercados bursátiles mundiales. El influyente presidente de la Bolsa de New York, William Dudley, dijo el jueves que se debe prestar atención a los efectos de la expansión monetaria y no en plazos artificiales.

Los datos débiles y el comentario de William Dudley crearon un fuerte aumento en el mercado de valores. El Rally continuó se observó durante los últimos 2 días. Dow Jones alcanzó de nuevo el nivel psicológicamente importante de 15.000 y cerró en terreno positivo con un 0.89%. Nasdaq añadió un 0.94%. Este fue un buen día para las bolsas europeas, después de que los llamados ministros de Finanzas de la UE se unieran para combatir el desempleo entre los jóvenes y han dado pasos importantes hacia la unificación de los bancos europeos. Al mismo tiempo, el ministro reaccionó a las críticas de las acciones del Banco Central de Chipre con respecto a lo ocurrido con las cuentas privadas durante la crisis.

Estos acontecimientos han tenido un impacto directo en el mercado de divisas, que sigue siendo inestable. El EUR/USD ha excedido el nivel de 1.2999 y cotiza en 1,3032. Las expectativas de una mayor expansión también han apostado por una moneda estable en el yen japonés. La libra esterlina, GBP, se redujo drásticamente a 1,52. Este es el mínimo de las últimas 3 semanas. El debilitamiento de la libra fue una reacción al ajuste del crecimiento económico británico en el primer trimestre, que fue mucho menor de lo esperado.