lunes, 16 de febrero de 2015

El euro mantiene la mejora de su estructura ante el dólar a corto plazo.

• El EUR/USD ha superado la resistencia horaria del 1.1359 y la línea de rumbo bajista de corto plazo, permitiéndole mercado contemplar una mejora de su estructura técnica a corto plazo y la posibilidad de una extensión hacia la resistencia del 1.1534. Para tener un mejor indicio de lo anterior, el mercado buscaría primero despejar la resistencia horaria del 1.1443 (máximo del 13/02/2015). Los soportes horarios que respaldan al major yacen en 1.1380 (mínimo del 13/12/2015) y 1.1262.    

• El quiebre del patrón triangular simétrico sugiere la posibilidad de una caída hacia el nivel
de paridad a largo plazo. De esta forma es probable que su reciente rebote sea temporal. Los soportes claves se ubican en 1.1000 (psicológico) y 1.0765 (mínimo del 03/09/2003), y las resistencias a largo plazo yacen en 1.1679 (máximo del 21/01/2015) y sobre el nivel clave de

1.1871 (máximo del 12/01/2015).  


Euro: elevados niveles de posicionamiento neto corto





El posicionamiento del Mercado Monetario Internacional (MMI) es utilizado para visualizar los movimientos de capitales entre divisas. Este análisis se realiza generalmente con el fin prever cambios de tendencias cuando se registran niveles de posicionamiento extremo. Los datos del MMI van hasta la semana terminada al 3 de febrero de 2015. 

Los inversores continúan vendiendo el euro frente al dólar, lo que hace que el euro presente un elevado nivel de posicionamiento neto corto. A menos que las negociaciones entre la
Eurozona y Grecia se deterioren bastante, contemplamos la posibilidad de que el EUR/USD
siga consolidándose durante las próximas semanas. 

En el mercado del yen, se constata una reducción del posicionamiento neto corto. Dado que
el BoJ no yace tan apresurado para alcanzar el objetivo inflacionario del 2%, contemplamos
la posibilidad de un mayor cierre de cortos sobre el JPY. Sobre lo anterior nos basamos
además en el hecho de que son menores las probabilidades a que el BoJ amplíe el tamaño
de su programa de flexibilización monetaria. 




El mercado de las divisas relacionadas a la evolución de las materias primas, muestra un
aumento de su posicionamiento neto corto. Aunque el CAD no presenta ningún nivel
extremo de posicionamiento, el actual posicionamiento corto del AUD (-42.20%) se acerca al extremo registrado en 2014, en -48.17%. Esto hace que cada vez sea menos atractivo el
binomio de riesgo/recompensa de una posición corta sobre el AUD/USD.